1945年，南京。汪精衛成立了南京偽政權，與蔣介石的重慶政府分庭抗禮。在國民黨兩大政權的情報特務機關中統和軍統的聯手壓迫下，中國共產黨的工作舉步維艱，無數的黨員為了自己的信仰付出了鮮血的代價，但這并不妨礙更多的中共黨員前仆后繼。沈放(張一山 飾)，公開的身份是軍統的科長政治保衛處，實際上卻是中共地下黨潛伏在軍統和日本軍方的釘子。這天，中共的一名地下黨員出門的時候被軍統特務圍堵，就在他萬念俱灰做好赴死準備的時候，沈放出現打死了兩個特務，并且讓他趕緊離開這里。沈放今天的任務是圍剿共產黨的地下聯絡站，日本憲兵隊早就已經在加藤長官的帶領下包圍了這里，只等著一聲令下就沖進去。沈放推門進去，中國地下黨情報聯絡站負責人方達生(朱雨辰 飾)正在銷毀之前的情報資料。沈放讓方達生趕緊離開，他已經把一切都打理好了，只要方達生配合就可以了。方達生已經做好了犧牲的準備，他不能走，如果他離開了日本人一定會懷疑沈放，那么沈放的身份也就暴露了。方達生說其實今天的局面就是自己做的局，為沈放做的局，為的就是消除日本人的疑心。方達生推開密室的門，里面居然是保衛處處長喬宇坤。加藤毅一(尹鑄勝 飾)打電話給方達生，方達生假裝與他談判，說他手上有保衛處的人。沈放把電話接過來，告訴他喬宇坤被抓住了，加藤毅一說如果沈放不能讓方達生投降，他將在五分鐘后發起強攻。沈放一直猶豫不決，他不能眼睜睜的看著自己的同志犧牲。方達生說只有把共產黨臥底的身份按在喬宇坤的身上，沈放的身份才能保住。為此，方達生搶先槍擊了喬宇坤，舉著手雷逼著沈放離開。就這樣，沈放眼睜睜的看著方達生拉響了手雷，加藤毅一剛準備行動，就看到樓上火光沖天。沈放因此成為了保衛處的代理主任兼情報科科長，同事們議論紛紛，但沈放充耳不聞。沈放去日軍司令部找加藤毅一，從副官的口中得知加藤毅一去了司令部開會。沈放在加藤毅一的辦公室等著他，正好有人送來了文件，沈放假意離開，趁機溜進了情報室竊取文件。離開司令部后，沈放趕緊將情報送出去，這份情報非常緊急，也是方達生臨終前的最后遺愿。處理好一切后，沈放這才松了口氣。晚上，沈放前來參加加藤毅一的宴會，出席這次宴會的都是江浙一帶有名的商人。加藤毅一的目的非常明確，他就是要這些商人拿出物資和糧食幫助日本人。商人們對此議論紛紛，這些年日本人打著保護他們的名義，不知道已經被拔了多少層皮，這么下去還不知道什么時候是個頭呢。加藤毅一朝著天空來了一槍，強硬的表示今天得不到自己滿意的答復誰都不能離開。這時，有人進來在加藤毅一的耳邊說了幾句，加藤毅一看了沈放一眼，說他們可以回去了。從酒店出來，加藤毅一突然對沈放的衣著表現出濃厚的興趣，尤其是他的意大利進口的皮手套。沈放沒有辦法只好將手套送給了加藤毅一，加藤毅一說南京潛伏著一名叫做風鈴的中共地下黨，要沈放盡快的把此人找出來。沈放接受了任務，加藤毅一又說國民黨攔截了一份共產黨的情報，這份情報只有他們內部的人才知道，這個竊取情報的人到底是誰呢。沈放強裝鎮靜，加藤毅一說他在保險柜上涂有熒光粉，只要接觸過的人就一定會留下痕跡的，其他的人他都排查過了，現在只剩下沈放了。雖然副官說沈放并沒有進入辦公室，但是他還是要查一查這副手套。加藤毅一在手套上發現了熒光粉，他基本上可以確定沈放就是竊取情報的人。就在這時候，街上發生了爆炸，緊接著是一陣緊迫的槍聲。加藤毅一趁亂打中了沈放的肩膀，雖然他不確定沈放是不是風鈴，他都知道沈放不會是自己人。就在沈放和加藤毅一準備決一死戰的時候，一顆炸彈在加藤毅一的腳邊爆炸了。沈放也被震暈了，朦朧中他看到有人朝自己走來，加藤毅一還想指證沈放的身份，那人卻直接將他打死了。沈放心頭的大石頭放下了，整個人徹底的暈了過去。